财务的X光：《财务诡计：如何识别财务报告中的会计诡计和舞弊（原书第4版）

1.内容架构与核心价值

本书系统梳理了财务欺诈的四大类型，构建了完整的分析框架：

盈余操纵诡计(7种手段)：

过早确认收入(如绿山咖啡通过会计政策变更提前确认收入);

虚构收入(如汉能薄膜通过关联方交易虚增收入);

利用一次性事件推高利润(如IBM通过出售资产虚增营业利润)。

现金流量诡计(3类手法)：

将筹资现金流入伪装为经营现金流入(如应收账款保理);

将经营现金流出转移至投资活动(如奈飞将DVD采购资本化)。

关键指标诡计：

使用误导性非GAAP指标(如调整后EBITDA);

歪曲资产负债表指标(如将应收账款转为应收票据以降低周转天数)。

并购会计诡计：

虚增并购后收入(如通过合并准备金转回操纵利润);

转移经营成本至资产负债表(如微软通过并购隐藏反垄断诉讼费用)。

新增亮点：

法证式思维模式：提出“适度怀疑”“关注文化温床”等10条原则，强调从人类行为学角度识别欺诈;

全球案例覆盖：涵盖安然、雷曼兄弟、汉能薄膜等110余个经典案例，横跨美股、港股、A股市场。

2.学术价值

填补理论空白：首次将现金流量表舞弊纳入分析框架，打破“现金流难以造假”的固有认知;

跨学科融合：结合法学(合规边界)、社会学(关联方交易动机)、心理学(管理层激励)视角。

3.核心亮点

案例驱动：以安然虚增交易规模、汉能薄膜关联交易等标志性案例为切口，揭示欺诈手法与警示信号;

工具导向：提供“应收账款周转天数分析”“并购后自由现金流计算”等实操工具;

现实意义：直击A股白马股爆雷现象(如康美药业、康得新)，为投资者提供排雷指南。

4.局限性

案例时效性：主要引用2010年代案例，对数字货币、平台经济等新业态覆盖不足;

深度不足：部分分析停留于现象描述，缺乏对审计程序、监管漏洞的深度拆解;

本土化局限：中国案例仅汉能等少数样本，未深入分析A股特有的借壳上市、对赌协议等手法。

5.适用人群

投资者：需识别财报粉饰与造假风险;

审计/财务从业者：完善舞弊侦测方法论;

学术研究者：获取全球财务欺诈案例库与分析框架。

本书是财务防欺诈领域的“百科全书”，其案例库与分析法证思维具有长期参考价值。尽管在深度与本土化上存在局限，但仍是投资者、审计师的必读工具书。推荐搭配《财务是个真实的谎言》《克服偏见，还原财报背后的真相》深化认知。